ΤΡΙΑ (3) ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΑ ΓΡΑΦΗΜΑΤΑ ΤΗΣ ΤΕΧΝΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ

Παρουσιάζονται τρεις (3) εναλλακτικοί τύποι γραφημάτων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξάλειψη του θορύβου της αγοράς (market noise) αλλά και για τον ευκολότερο και πιο αξιόπιστο εντοπισμό της κυρίαρχης τάσης της αγοράς (master trend). Πιο συγκεκριμένα θα παρουσιαστούν οι παρακάτω διαγραμματικοί τύποι:

(1) Heiken Ashi

(2) Renko Chart

(3) Range Chart

(1) ΔΙΑΓΡΑΜΜΑΤΑ HEIKIN-ASHI

Το Heikin-Ashi (Χάικιν-Άσι) είναι ένα εναλλακτικό είδος διαγράμματος με μερικά μοναδικά χαρακτηριστικά για τους τεχνικούς αναλυτές. Ένα διάγραμμα Heikin-Ashi μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε οποιοδήποτε χρηματιστηριακό προϊόν. Είτε αυτό αφορά μετοχές, δείκτες, αλλά και φυσικά ισοτιμίες, όπως μπορείτε να δείτε στο γράφημα του EURUSD που ακολουθεί παρακάτω.

Δείκτης Διαχείρισης Sharpe Ratio

■ Χρήση: Γενικά Χαρτοφυλάκια | Στρατηγικές | Περιουσιακά στοιχεία

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sortino | Δείκτης Omega

Ο Sharpe Ratio δημιουργήθηκε το 1966 από τον William F. Sharpe και αποτελεί ένα από τα πιο δημοφιλή εργαλείο διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Ο Sharp Ratio μετρά την ποιότητα ενός χαρτοφυλακίου όχι μόνο με βάση την απόδοση του, αλλά και με βάση τη διαφοροποίηση του. Η διαφοροποίηση υπολογίζεται με βάση την τυπική απόκλιση (standard deviation).

Όταν ο Sharpe Ratio υπερβαίνει την μονάδα (1.0) η ιστορική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου θεωρείται πολύ καλή. Για παράδειγμα, το «Amundi ETF Nasdaq 100» μεταξύ τα μέσα του 2007 και τα μέσα του 2022 προσέφερε μια μέση ετήσια απόδοση 16.4% ενώ εμφανίζει έναν δείκτη Sharp Ratio μόλις 0.93. Άρα γίνεται εύκολα αντιληπτό ότι εάν ο Sharp Ratio βρεθεί άνω τις μονάδας σε μια περίοδο άνω της δεκαετίας το χαρτοφυλάκιο έχει διαχειριστεί πάρα πολύ σωστά.

Εκτός από την διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου, που όπως αναφέρθηκε υπολογίζεται με την τυπική απόκλιση, ο Sharp Ratio συνυπολογίζει και την υπερβάλλουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση με το risk-free rate της αγοράς. Αυτός είναι ο τύπος του Sharp Ratio:

■ Sharp Ratio = { (PR − RFR) / SD(p) }

Ο Δείκτης Διαχείρισης Sortino Ratio

■ Χρήση: Χαρτοφυλάκια (χαμηλού-ρίσκου) | Στρατηγικές | Περιουσιακά στοιχεία

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sharpe | Δείκτης Calmar | Δείκτης MAR

Ο Sortino Ratio δημιουργήθηκε από τον Frank A. Sortino και μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση ενός χαρτοφυλακίου. Η ιδιαιτερότητα του δείκτη είναι ότι ‘τιμωρεί’ τις ετήσιες αποδόσεις που πέφτουν κάτω από ένα προ-καθορισμένο ποσοστό απόδοσης. Ενώ για παράδειγμα, ο Sharpe Ratio λαμβάνει εξίσου υπόψη τόσο τις θετικές όσο και τις αρνητικές αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου.

■ Sortino Ratio = { PR - R(f) } / SD(d)

όπου:

PR = Απόδοση ενός χαρτοφυλακίου (πραγματική ή αναμενόμενη)

R(f) = Risk-Free Rate

SD(d) = Τυπική απόκλιση (standard deviation) των αρνητικών αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου

Τι είναι ο Δείκτης Διαχείρισης Omega Ratio

■ Βέλτιστη Χρήση : Σύνθετα Χαρτοφυλάκια | Hedge funds | Στρατηγικές | Περιουσιακά στοιχεία

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Sharpe Ratio | Information Ratio

O Omega Ratio δημιουργήθηκε από τους Con Keating και William Shadwick σ’ ένα άρθρο του 2002 με τίτλο «A Universal Performance Measure». O Omega Ratio είναι ένα εργαλείο που μέτρα την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση με τον κίνδυνο του, και θεωρείται μια καλή εναλλακτική του Sharpe Ratio.

Ο Omega Ratio υπολογίζεται ως ο λόγος των σταθμισμένων κερδών προς των σταθμισμένων ζημιών. Για να υπολογίσουμε την αναλογία, πρέπει να γνωρίζουμε τη σωρευτική υπερβάλλουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου:

■ Omega Ratio = { Σ(Winning) – Benchmarking } / { Σ(Benchmarking) – Losing }