FxStreet.gr - Επένδυση στην Αγορά Νομισμάτων (Forex)

Δείκτες Διαχείρισης Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου

Οι Δείκτες Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου που Πρέπει να Γνωρίζουμε

Η ανάλυση αυτή του FxStreet.gr περιλαμβάνει εργαλεία αξιολόγησης της ιστορικής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Αυτά τα εργαλεία είναι επίσης χρήσιμα για τη σύγκριση επενδυτικών στρατηγικών, δεικτών, ή ακόμα και της ιστορικής απόδοσης αμοιβαίων κεφαλαίων (Α/Κ) και κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds).

Συνδυάζοντας τον κίνδυνο και την απόδοση σε μια ενιαία συγκρίσιμη αξία

Υπάρχουν δύο κύριοι επενδυτικοί στόχοι: (i) η μεγιστοποίηση του κέρδους (Απόδοση), και (ii) η ελαχιστοποίηση των πιθανοτήτων απώλειας χρημάτων (Κίνδυνος). Συνδυάζοντας τον κίνδυνο και την απόδοση σε μια ενιαία αξία, οι επενδυτές μπορούν εύκολα να συγκρίνουν την πραγματική απόδοση διαφορετικών χαρτοφυλακίων. Αυτός ο συνδυασμός ονομάζεται απόδοση χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένη στον κίνδυνο.

Η ανάλυση μας περιλαμβάνει τους ακόλουθους δείκτες απόδοσης χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένους ως προς τον κίνδυνο:

(1) Δείκτης Sharpe (για όλα τα χαρτοφυλάκια ανεξαρτήτου ιδιαιτεροτήτων και διαφορών)

(2) Δείκτης Sortino (ευαισθησία στις αρνητικές αποδόσεις για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)

(3) Treynor Measure ή Traynor Ratio (μόνο για καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)

(4) Jensen Measure ή Jensen Alpha (μόνο για καλά-διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια)

(5) Δείκτης Calmar (για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)

(6) Δείκτης MAR (για χαρτοφυλάκια χαμηλού-ρίσκου)

(7) Δείκτης Omega (χρήση δείκτη αναφοράς, για σύνθετα χαρτοφυλάκια)

(8) Information Ratio (χρήση δείκτη αναφοράς, π.χ. δείκτης S&P 500)

Sharpe Ratio

Δείκτης Sharpe Ratio

■ Χρήση: Γενικά Χαρτοφυλάκια | Στρατηγικές | Περιουσιακά στοιχεία

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sortino | Δείκτης Omega

Το Sharpe Ratio δημιουργήθηκε το 1966 από τον William F. Sharpe και αποτελεί ένα από τα πιο δημοφιλή εργαλείο διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Το Sharp Ratio μετρά την ποιότητα ενός χαρτοφυλακίου όχι μόνο με βάση την απόδοση του, αλλά και με βάση τη διαφοροποίηση του. Η διαφοροποίηση υπολογίζεται με βάση την τυπική απόκλιση (standard deviation).

Όταν το Sharpe Ratio υπερβαίνει την μονάδα (1.0) η ιστορική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου θεωρείται πολύ καλή. Για παράδειγμα, το «Amundi ETF Nasdaq 100» μεταξύ τα μέσα του 2007 και τα μέσα του 2022 προσέφερε μια μέση ετήσια απόδοση 16.4% ενώ εμφανίζει ένα Sharp Ratio μόλις 0.93. Άρα γίνεται εύκολα αντιληπτό ότι εάν το Sharp Ratio βρεθεί άνω τις μονάδας σε μια περίοδο άνω της δεκαετίας το χαρτοφυλάκιο έχει διαχειριστεί πάρα πολύ σωστά.

Εκτός από την διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου, που όπως αναφέρθηκε υπολογίζεται με την τυπική απόκλιση, το Sharp Ratio συνυπολογίζει και την υπερβάλλουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση με το risk-free rate της αγοράς. Αυτός είναι ο τύπος του Sharp Ratio:

■ Sharp Ratio = { (PR − RFR) / SD(p) }

όπου :

□ PR= Απόδοση του Χαρτοφυλακίου

□ RFR = Risk-Free Rate (Απόδοση χωρίς κίνδυνο, όπως π.χ. η ετήσια απόδοση που προκύπτει διακρατώντας ένα κρατικό ομόλογο)

□ SD(p) = Τυπική απόκλιση (standard deviation) της απόδοσης του χαρτοφυλακίου

Όγκος Συναλλαγών και ο πολύ καλός Τεχνικός Δείκτης CVD

Δείκτης CVD (Cumulative Volume Delta)

O CVD είναι ένας ισχυρός και πολύ χρήσιμος δείκτης όγκου συναλλαγών που μπορεί να υποδείξει την αλλαγή της τάσης μιας χρηματιστηριακής αξίας. Μπορείτε να συνδυάσετε τις ενδείξεις του CVD με άλλα εργαλεία τεχνικής ανάλυσης ώστε να επιβεβαιώσετε τεχνικά σήματα και κινήσεις σας στην αγορά.

Συνοπτικά ο CVD:

■ Χρήση: σήματα αγορών/πωλήσεων και επιβεβαίωση των σημάτων άλλων δεικτών

■ Χρονοδιάγραμμα: συνιστάται η χρήση διαγραμμάτων άνω της μιας ώρας (H1)

■ Αλγόριθμος: πολλαπλασιάζει τον όγκο συναλλαγών επί την δύναμη των αγοραστών/πωλητών. Στην συνέχεια συσσωρεύει τα αποτελέσματα για μια συγκεκριμένη περίοδο που προσδιορίζει ο χρήστης

Η Σημασία και η Προβλεπτική Ικανότητα του Όγκου Συναλλαγών

Ο όγκος συναλλαγών είναι μια βασική πληροφορία που συνήθως υποτιμάται από τους περισσότερους traders. Σε γενικές γραμμές, η τιμή μιας χρηματιστηριακής αξίας και ο όγκος συναλλαγών της πρέπει να κινούνται σε τέλεια αρμονία. Οποιαδήποτε απόκλιση μεταξύ της τάσης της τιμής και του όγκου συναλλαγών μπορεί να αποτελέσει μια πρώιμη ένδειξη απρόβλεπτων συνθηκών στην αγορά.

Νέος Δείκτης RSI PRECISION με σήματα MACD και SMA

RSI PRECISION -ΕΝΑΣ ΝΕΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ RSI ΣΧΕΔΙΑΣΜΕΝΟΣ ΓΙΑ ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ

Η δεύτερη έκδοση του RSI PRECISION φιλοδοξεί να γίνει ένας δείκτης που κάνει τα πάντα. Ο νέος ταλαντωτής ενσωματώνει την φόρμουλα του RSI PRECISION περιλαμβάνοντας επιπλέον τρία διαφορετικά σήματα τεχνικής ανάλυσης (RSI, MACD και SMA). Μπορείτε να τον χρησιμοποιήσετε εντελώς δωρεάν στο TradingView.

ΤΙ ΝΕΟ ΕΙΝΑΙ O RSI PRECISION

Ο δείκτης RSI PRECISION είναι μια βελτιωμένη έκδοση του κλασικού RSI (Relative Strength Index). Ο νέος δείκτης συνδυάζει τις ενδείξεις του RSI με την αστάθεια και την ορμή των τιμών ώστε να προσφέρει πολύ πιο ακριβείς μετρήσεις σε μεγάλα χρονικά πλαίσια αλλά και σε ιδιαίτερα ασταθείς συνθήκες της αγοράς. Ο ταλαντωτής είναι ιδανικός για την ανάλυση αγορών με μεγάλη μεταβλητότητα, όπως οι αγορές κρυπτονομισμάτων και περιφερειακών μετοχών.

Σε αυτήν την δεύτερη βελτιωμένη έκδοση, η φόρμουλα του RSI Precision παραμένει η ίδια, ωστόσο, έχουν ενσωματωθεί κάποια πολύ κρίσιμα σήματα της τεχνικής ανάλυσης:

□ MACD Crossovers (•)

□ SMA Death/Golden Crosses (x)

□ RSI Crossover/Crossunders (▲▼)

■ Μπορείτε να προσθέσετε το RSI PRECISION εδώ στο TradingView.com και φυσικά είναι δωρεάν:

» https://www.tradingview.com/script/kBpWBCXU-RSI-PRECISION-MACD-SMA-Signals/