Αναλύσεις

Η Αποδυνάμωση του Δολαρίου και τα Ψηφιακά Νομίσματα Κεντρικής Τράπεζας (CBDC)

Με αφορμή την επιδημία του 2019 η παγκόσμια οικονομία οδηγείται σε’ ένα νομισματικό μοντέλο με επίκεντρο τη χρήση ψηφιακών νομισμάτων κεντρικής τράπεζας (CBDC).

Η Ανάγκη για Ένα Νέο Νομισματικό Σύστημα

Γιατί όμως παρουσιάστηκε η ανάγκη για ένα νέο νομισματικό σύστημα; Γιατί το παρόν νομισματικό σύστημα με επίκεντρο το Αμερικάνικο δολάριο παρουσίασε πρόβλημα; Σε αυτά τα ερωτήματα και σε άλλα θα προσπαθήσουμε να απαντήσουμε παρουσιάζοντας το Δίλημμα του Triffin.

Η Χρήση Ψηφιακών Νομισμάτων Κεντρικής Τράπεζας (CBDC)

Το CBDC είναι τα αρχικά του Central Bank Digital Currency και αναφέρεται σ’ ένα ψηφιακό νόμισμα που εκδίδει μια κεντρική τράπεζα. Το νέο αυτό ψηφιακό νόμισμα θα συνδέεται μ' ένα υφιστάμενο νόμισμα, όπως είναι το δολάριο και το ευρώ, με σταθερή σχέση ανταλλαγής στο 1 ψηφιακό νόμισμα για 1 παλαιό ευρώ. Το CBDC βασίζεται στην τεχνολογία blockchain, όπως και τα κρυπτονομίσματα, και αποτελεί ‘έξυπνο’ χρήμα.

• Forex

A

ADX (Average Directional Index)

Ο ADX είναι ένας δείκτης τεχνική ανάλυσης για την μέτρηση της δύναμης μιας τάσης.

Appreciation

Σημαίνει την υπερτίμηση ενός νομίσματος. Ένα νόμισμα υπερτιμάται όταν κερδίζει αξία έναντι ενός άλλου νομίσματος. Αυτό μπορεί να οφείλεται σε φορολογικές ή νομισματικές εξελίξεις ή απλά λόγω της ψυχολογίας της αγοράς.

■ Μια νομισματική πολιτική με στόχο την υπερτίμηση του εγχώριου νομίσματος ονομάζεται "Πολιτική Σκληρού Νομίσματος"

■ Η αντίθετη κατάσταση της υπερτίμησης ενός νομίσματος ονομάζεται υποτίμηση

Δείκτης MACD (Moving Average Convergence Divergence)

O MACD αποτελεί ένα πολύτιμο εργαλείο για την κατανόηση της κυρίαρχης τάσης σε μια αγορά. Η ονομασία MACD προέρχεται από το ακρωνύμιο ‘Moving Average Convergence Divergence’, κάτι που μεταφράζεται ως κινητός μέσος όρος σύγκλισης-απόκλισης. Σημειώνεται ότι ο δείκτης δημιουργήθηκε από τον Gerald Appel στα τέλη της δεκαετίας του 1970.

Εισαγωγή στον Σημαντικό Τεχνικό Δείκτη MACD

Ο MACD ανήκει στην κατηγορία των ταλαντωτών (oscillators) περιλαμβάνοντας δύο γραμμές (Γραμμή MACD & Γραμμή Σήματος) και ένα ιστόγραμμα ράβδων στη μέση. Το ιστόγραμμα υπολογίζεται αφαιρώντας τη γραμμή σήματος από τη γραμμή MACD. 

• xrimatistirio

Παρουσιάζεται μια σειρά από σημαντικούς δείκτες που απορρέουν από τον ισολογισμό μιας επιχείρησης.

Δείκτες Αποδοτικότητας (Γενικά)

Οι δείκτες αποδοτικότητας μετρούν την ικανότητα μιας επιχείρησης να επιτυγχάνει κέρδος και περιλαμβάνουν:

• Περιθώριο κέρδους = Καθαρό εισόδημα (κέρδος) / Καθαρές πωλήσεις
• Απόδοση Ενεργητικού = Καθαρό εισόδημα / Συνολικό Ενεργητικό
• Απόδοση κοινών μετοχών = Καθαρό εισόδημα / Ίδια κεφάλαια

Τι είναι η μέθοδος Wyckoff

Η μέθοδος του Richard Wyckoff αποτελεί ένα συνδυασμό κανόνων και γραφημάτων αποσκοπώντας στην έγκαιρη αναγνώριση της δομής της αγοράς και στην έγκυρη πρόβλεψη ισχυρών τάσεων. Η μέθοδος Wyckoff μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιαδήποτε χρηματοοικονομική αγορά, συμπεριλαμβάνοντας μετοχές, δείκτες, συναλλαγματικά ζεύγη, ομόλογα, εμπορεύματα, ακόμα και κρυπτονομίσματα.

Η ΣΥΓΧΡΟΝΗ ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΤΗΣ ΜΕΘΟΔΟΥ WYCKOFF

Ξεκινώντας από τους 3 θεμελιώδεις νόμους του Wyckoff, ακολουθεί μια ανάλυση των 4 φάσεων της αγοράς, στην συνέχεια τα λεπτομερή σχήματα συσσώρευσης/διανομής, και τέλος, η μέθοδος των 5 βημάτων.

Οι Τρεις Θεμελιώδεις Νόμοι της Μεθόδου Wyckoff

Τρεις θεμελιώδεις νόμοι παρέχουν στήριξη στις στρατηγικές αρχές του Wyckoff:

(1) Νόμος Ζήτησης και Προσφοράς

Είναι η βασική αρχή πίσω από κάθε οικονομική θεωρία. Η τιμή θα πρέπει να αυξάνεται εάν η ζήτηση είναι μεγαλύτερη από την προσφορά και να μειώνεται εάν η προσφορά είναι μεγαλύτερη από τη ζήτηση. Επιπλέον, όταν η ζήτηση και η προσφορά βρίσκονται σε ισορροπία, η τιμή θα πρέπει να παραμείνει σχεδόν αμετάβλητη.

Η παγκοσμιοποίηση της οικονομίας και η ενοποίηση των αγορών σ’ έναν κοινό χώρο επενδυτικών ευκαιριών είναι οι κινητήριες δυνάμεις πίσω από την εμφάνιση ισχυρών συσχετισμών (correlations) μεταξύ διαφορετικών στοιχείων ενεργητικού, όπως αυτές που παρακολουθούμε τα τελευταία 30 χρόνια.

Ορισμός της Συσχέτισης Τιμών στα Χρηματοοϊκονομικά

Η συσχέτιση δύο αξιών στα χρηματοοϊκονομικά είναι ένα στατιστικό μέτρο που υπολογίζει τον βαθμό κατά τον οποίο οι τιμές των δύο αξιών αυτών συσχετίζονται ιστορικά μεταξύ τους. Αυτός ο συσχετισμός τιμών αναφέρεται σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, και όχι αόριστα.

Οι συσχετίσεις τιμών εκφράζονται σε κλίμακα από -1.0 έως +1.0 ως εξής:

• xrimatistirio

Τι είναι το Μέρισμα

Περιλαμβάνονται οι όροι:

• Μέρισμα Καθαρό & Μικτό
• Μέρισμα υπό την μορφή Δωρεάν Μετοχών

Τι είναι γενικά το Μέρισμα;

• Ορισμός: Τι σημαίνει ο όρος Μέρισμα
• Μετάφραση στα Αγγλικά: Dividend

Ένα μέρος των κερδών μιας οικονομικής περιόδου διανέμονται στους μετόχους μιας επιχείρησης υπό την μορφή μερίσματος. Το σύνολο των προς διανομή κερδών διαιρούνται με τον αριθμό των μετοχών και προκύπτει το μέρισμα ανά μετοχή. Η διανομή και το ύψος του μερίσματος καθορίζεται από την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της επιχείρησης που συγκαλείται ώστε να εγκρίνει τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και να καθορίσει το ύψος του διανεμηθέντος μερίσματος.

Χρήση Αλγορίθμων στην Αγορά Συναλλάγματος (Forex)

Ένα αλγοριθμικό σύστημα συναλλαγών (Algorithmic Trading System) αναφέρεται σ’ ένα σύνολο αλγορίθμων ικανών (α) να ερευνούν και να αναλύουν τα δεδομένα των συναλλαγών μιας αγοράς, και (β) να αναπτύσσουν αποτελεσματικούς κανόνες και οδηγίες συναλλαγών. Οι κανόνες αυτοί βασίζονται κυρίως στην τιμή, τον χρόνο, και τον όγκο συναλλαγών και στοχεύουν στην πρόβλεψη της μελλοντικής τάσης των τιμών.

Βασικές Προϋποθέσεις

Αυτές είναι μερικές θεμελιώδεις προϋποθέσεις της αλγοριθμικής προσέγγισης:

I. Τα ιστορικά αποτελέσματα έχουν τουλάχιστον κάποια ικανότητα πρόβλεψης {Sharpe 1994}

ΙΙ. Οι αγορές δεν είναι αλάνθαστες (τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα μπορεί να κάνουν λάθη)