Αναλύσεις

• money-management

Δείκτης Διαχείρισης Information Ratio

■ Χρήση : Μέτρηση Απόδοσης Χαρτοφυλακίου Έναντι Σημείου Αναφοράς (π.χ. δείκτης S&P 500)

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sharpe | Δείκτης Omega

Ο Information Ratio μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν καθορισμένο δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500).

Με άλλα λόγια, ο Information Ratio υπολογίζει την πλεονάζουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν δείκτη αναφοράς, διαιρεμένη με τον επιπλέον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου αυτού. Αυτή η πλεονάζουσα απόδοση ονομάζεται ενεργή επιστροφή (Active Return).

■ Information Ratio = { R(P) -R(b) } / SD

όπου:

• R(P) = Απόδοση του Χαρτοφυλακίου
• R(b) = Απόδοση ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)
• SD = Τυπική απόκλιση απόδοσης (standard deviation)

Η τυπική απόκλιση (SD ή ελληνικό σ) είναι ένα δημοφιλές στατιστικό εργαλείο που μετρά το μέγεθος της διακύμανσης ή της διασποράς ενός συνόλου τιμών. Ένα χαμηλό SD δείχνει ότι οι τιμές τείνουν να είναι κοντά στη μέση τιμή, αυτή η μέση τιμή ονομάζεται επίσης αναμενόμενη τιμή.

Το ύψος του βασικού επιτοκίου σε μια οικονομία είναι ίσως η σημαντικότερη επενδυτική μεταβλητή. Οποιαδήποτε απροσδόκητη μεταβολή του βασικού επιτοκίου μπορεί να αλλάξει την μακροπρόθεσμη τάση οποιασδήποτε αγοράς. Επιπρόσθετα, το ύψος των επιτοκίων επηρεάζει άμεσα και έμμεσα όλους μας, και ειδικά τους καταθέτες και τους δανειζόμενους. Στην παρούσα ανάλυση θα προσπαθήσουμε να προβλέψουμε το ύψος των επιτοκίων στην Αμερική και στην Ευρώπη, χρησιμοποιώντας αντικειμενικά δεδομένα της αγοράς.

Ποια είναι η Κατάσταση Σήμερα

Οι επιπτώσεις της πρόσφατης πανδημίας έφεραν σε μια πρωτόγνωρη κατάσταση τις Δυτικές οικονομίες. Συνεπώς η εκμηδένιση του βασικού επιτοκίου αποτέλεσε μονόδρομο για τις νομισματικές αρχές της Ευρώπης και των ΗΠΑ. Όταν ο βασικός εχθρός για τις κεντρικές τράπεζες είναι η ανεργία και η υπανάπτυξη, η παροχή ‘φτηνού’ χρήματος στην αγορά είναι μια πολύ λογική λύση για την αναθέρμανση της οικονομικής δραστηριότητας. Και αυτό ακριβώς έγινε, αφού τα βασικά επιτόκια σε Αμερική και Ευρώπη βρίσκονται σήμερα πλησίον του μηδέν.

Μία Βελτιωμένη Έκδοση του Δείκτη RSI στην Πλατφόρμα TradingView

Για όποιον χρησιμοποιεί τον RSI στα γραφήματα της TradingView, έχω ανεβάσει μια βελτιωμένη έκδοση που έφτιαξα σε PineScript, και είναι δωρεάν. Ο δείκτης RSI PRECISION προσθέτει στον RSI την περιοδική μεταβλητότητα της αγοράς (market volatility), χαρακτηριστικό που τον κάνει ιδανικό για την ανάλυση ευμετάβλητων (volatile) αγορών.

Σημειώστε ότι στην περιοχή των ρυθμίσεων (settings) μπορείτε να αλλάξετε τα πάντα, ακόμα και να βάλετε crossover alerts στο γράφημα σας. Μπορείτε να προσθέσετε τον RSI PRECISION στα γραφήματα σας από εδώ (πατάτε add to favorite indicators) και μετά τον έχετε σε όποιο γράφημα θέλετε. Όλη η διαδικασία να ξεκινήσετε στην TradingView και να προσθέσετε τον δείκτη είναι δωρεάν: https://www.tradingview.com/script/irWH8Wkm-RSI-PRECISION

ΣΥΝΤΟΜΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΟΥ RSI PRECISION:

Ο RSI PRECISION είναι ένας ταλαντωτής σχεδιασμένος να ενισχύει τους υπολογισμούς του RSI, προσθέτοντας την περιοδική μεταβλητότητα των τιμών. Η προσθήκη της μεταβλητότητας κάνει τον δείκτη πολύ πιο ακριβή σε μεγάλα χρονικά διαστήματα όπου ο RSI αδυνατεί να περιγράψει τι γίνεται στην αγορά. Ο ταλαντωτής στοχεύει στον εντοπισμό υπεραγορασμένων/υπερπουλημένων επιπέδων, και είναι ιδανικός για την ανάλυση ασταθών αγορών όπως η αγορά των κρυπτονομισμάτων.

Ο RSI PRECISION είναι βελτιστοποιημένος στις παρούσες ρυθμίσεις ώστε να λειτουργεί σωστά σε οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό προϊόν (Forex, Stocks, Crypto, κτλ). Ωστόσο, υπάρχει η δυνατότητα προσαρμογής των ρυθμίσεων, ώστε ο RSI PRECISION να γίνεται συμβατός σε ειδικές συνθήκες της αγοράς.

Προβλέποντας τη Μελλοντική Τιμή του Bitcoin -Υπολογίστε πότε πρέπει να αγοράσετε και πότε να πουλήσετε

Η αγορά των κρυπτονομισμάτων διανύει αισίως την δεύτερη δεκαετία της ζωής της. Μια δεκαετία που χαρακτηρίστηκε από υψηλή μεταβλητότητα, τέσσερις (4) παραβολικές αγορές, και μια εκρηκτική άνοδο των αποτιμήσεων. Η κεφαλαιοποίηση του Bitcoin ξεπερνά σήμερα το 1 τρις δολάρια και η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των crypto τα 2 τρις δολάρια. Διάσημοι επενδυτές και μεγάλοι τραπεζίτες που ήταν αρνητές και επικριτές της αγοράς των crypto, σήμερα βγαίνουν αγοραστές, και το διατυμπανίζουν. Χωρίς καν να νιώθουν την ανάγκη να απολογηθούν για το ότι κράτησαν τους πελάτες τους μακριά από μια αγορά που ανεβαίνει κατά μέσο όρο 200% τον χρόνο, εδώ και μια ολόκληρη 10ετία.

Τα Κύρια Μοντέλα Πρόβλεψης των Κορυφών/Πάτων του Bitcoin

Η τιμή του Bitcoin εκτός από υψηλή μεταβλητότητα, εμφανίζει και μεγάλη κυκλικότητα. Παρουσιάζονται τα σημαντικότερα μοντέλα πρόβλεψης πάτου/κορυφής της αγοράς βασισμένα σε θεμελιώδη στοιχεία, σε στοιχεία τεχνικής ανάλυσης, αλλά και στα ιδιαίτερα αξιόπιστα στοιχεία της on-chain analysis.

ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΕ NFTs (NON-FUNGIBLE TOKENS) -Ο ΠΛΗΡΗΣ ΟΔΗΓΟΣ

Τα Non-Fungible Tokens ή αλλιώς NFTs αποτελούν μια νέα μορφή περιουσιακών στοιχείων χτισμένη πάνω στη τεχνολογία blockchain, όπως και τα κρυπτονομίσματα. Σε αντίθεση όμως με τα κρυπτονομίσματα που διαιρούνται σε πολλές μονάδες ίσης αξίας (αυτό ονομάζεται στα οικονομικά fungibility), τα NFTs είναι μοναδικά (non-fungible), μη-διαιρετά, και γι’ αυτό χρησιμοποιούνται για την αποτύπωση ψηφιακών έργων τέχνης και άλλων σπάνιων ψηφιακών αξιών, που είναι μοναδικές και δεν χρίζουν αντιγραφής.

Βασικά Σημεία

• Τα NFTs ίσως θα μπορούσαν να οριστούν και ως: «ένας τύπος περιουσιακού στοιχείου που δημιουργεί ψηφιακή μοναδικότητα και που η ιδιοκτησία του μπορεί να επαληθευτεί μέσα από ένα αποκεντροποιημένο δίκτυο blockchain».
• Τα Non-Fungible Tokens διαπραγματεύονται ως κοινά κρυπτονομίσματα, και μπορούν να πωλούνται, να αγοράζονται, και να διακρατούνται μέσω εξειδικευμένων ανταλλακτηρίων όπως θα παρουσιαστεί και παρακάτω.

PriceMomentum: Ένας Καινούργιος Τύπος Γραφήματος στο FxStreet.gr

Το PriceMomentum αποτελεί έναν νέο τύπο γραφήματος, σχεδιασμένο έτσι ώστε να μας παρέχει καλύτερη ανάλυση από αυτή που μας προσφέρει ένα κοινό γράφημα των τιμών (price chart).

■ Δίνοντας έμφαση στην ποσοστιαία μεταβολή των τιμών, και όχι στις τιμές καθαυτές (όπως δηλαδή ένα λογαριθμικό γράφημα)

■ Ενσωματώνοντας πλήρως την ενδοσυνεδριακή δυναμική της αγοράς (market momentum)

■ Ενσωματώνοντας πλήρως την υψηλή μεταβλητότητα της αγοράς, κατά περιόδους κορυφών και πάτων (market tops/bottoms)

Το αποτέλεσμα, όπως παρουσιάζεται παρακάτω, παρέχει την ευκαιρία διαφοροποίησης της ανάλυσης ενός γραφήματος, αλλά και την εξαγωγή πολύ σημαντικών συμπερασμάτων όσο αφορά το που πραγματικά οδεύει μια αγορά.

ΚΑΝΟΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Η διαχείριση χαρτοφυλακίου αναφέρεται στην εφαρμογή ενός συνόλου επενδυτικών πολιτικών και κανόνων, με βραχυπρόθεσμο στόχο την ελαχιστοποίηση των απώλειών και μακροπρόθεσμο στόχο την μεγιστοποίηση του κέρδους.

□ Βραχυπρόθεσμα --> ελαχιστοποίηση των απώλειών

□ Μακροπρόθεσμα --> μεγιστοποίηση των κερδών

1 ■ Εξισορρόπηση των αποφάσεών μεταξύ ανταμοιβής, χρόνου και κινδύνου

Ανά πάσα στιγμή, η αγορά προσφέρει ένα μεγάλο αριθμό συνδυασμών κινδύνου/ανταμοιβής (Risk/Reward).

□ Το περιουσιακό στοιχείο Α έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 5, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-5, σε N ημέρες

□ Το περιουσιακό στοιχείο Β έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 12, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-10, σε 2Ν ημέρες

□ Το περιουσιακό στοιχείο Γ έχει τη δυνατότητα να κινηθεί ανοδικά στην τιμή X + 32, αλλά και τον κίνδυνο να κινηθεί καθοδικά στην τιμή X-20, σε 4Ν ημέρες

Όταν επιλέγετε μια οποιαδήποτε τοποθέτηση, πρέπει να λάβετε υπόψη σας και τις τρεις αυτές μεταβλητές:

□ Ανταμοιβή | □ Κίνδυνος | □ Χρόνος

ΟΙ ΔΕΚΑ ΒΑΣΙΚΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ ΚΑΘΕ ΑΓΟΡΑΣ

Η ανάλυση μιας αγοράς αναφέρεται στη διαδικασία μελέτης των θεμελιωδών δεδομένων της αγοράς αυτής και της μέτρησης της δυναμικής της μελλοντικής ζήτησης και προσφοράς, προκειμένου να αναγνωριστούν οι κίνδυνοι (risks) και να εντοπιστούν πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες (opportunities).

1 ■ Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα και επενδύστε στο μέλλον, όχι στο παρών

Επικεντρωθείτε στα μεγάλα πράγματα που θα γίνουν στο μέλλον και αγνοήστε τα μικρά πράγματα που συμβαίνουν στο παρών. Όπως λέει ο Larry Hite ίσως να μην γνωρίζετε τι θα συμβεί αύριο, ωστόσο, μπορείτε να έχετε μια πολύ καλή ιδέα για το τι θα συμβεί μακροπρόθεσμα.

Η λήψη αποφάσεών σας θα πρέπει να βασίζεται σε γεγονότα που θα πραγματοποιηθούν το επόμενο εξάμηνο και όχι σε γεγονότα που λαμβάνουν χώρα σήμερα, και που άρα, έχουν ήδη προεξοφληθεί από την αγορά.

2 ■ Δημιουργήστε τη μακροοικονομική εικόνα του αύριο

Οι επαγγελματίες επενδυτές δημιουργούν μια εικόνα των μελλοντικών μακροοικονομικών συνθηκών πριν λάβουν οποιαδήποτε απόφαση. Όπως επισημαίνει ο Paul Tudor Jones: «"Αν η επένδυση είναι σαν σκάκι, τότε η μακροοικονομική ανάλυση είναι σαν τρισδιάστατο σκάκι.»